تحلیل بورس



 

بازار پایه فرابورس با هدف تسهیل ورود شرکت‌های سهامی عام به بازار سرمایه و سهولت در انجام معاملات آنها، فعالیت خود را از نیمه خردادماه سال‌جاری آغاز کرد . در زیر جزئیات فعالیت بازار پایه و روش‌های مختلف معاملات این بازار جهت آشنایی بیشتر سرمایه‌گذاران تشریح شده است.

در راستای اجرای تبصره بند «ب» ماده ۹۹ قانون برنامه پنجم توسعه، باید کلیه امور مربوط به شرکت‌های سهامی عام از قبیل ثبت، نقل و انتقال، مبادله سهام و. از طریق بازار سرمایه صورت گیرد. بر همین اساس، بازار پایه فرابورس با هدف کمک به مبادلات سهام شرکت‌هایی که در هیچ یک از بازارهای بورس و فرابورس پذیرفته نشده‌اند، راه‌اندازی شده و با شرایط ساده‌تر در مقایسه با بورس و فرابورس آماده پذیرش شرکت‌ها است.

همچنین مطابق ماده ۲ قانون بازار اوراق بهادار، وظیفه اصلی سازمان بورس، حمایت از حقوق سهامداران است که این مساله در اکثر بورس‌های دنیا مدنظر قرار داده می‌شود و بر این اساس، تمامی شرکت‌های سهامی عام بدون استثنا و در تمامی کشورها، تحت نظارت قانون آن کشور هستند که متاسفانه این موضوع در ایران رعایت نشده است؛ به طوری که تاکنون بالغ بر هزار شرکت‌ سهامی عامی تاسیس شده که تحت نظارت سازمان بورس نیستند.

بیشتر شرکت‌های سهامی عام که خواهان درج در بازار پایه هستند با دو مشکل عمده روبه‌رو می‌شوند؛ عدم شفافیت و نبود اطلاعات سهامداران.

با توجه به دستورالعمل افشای اطلاعات، تمامی شرکت‌های سهامی عام موظف به ارائه عملکرد سالانه و میان‌دوره‌ای خود هستند که این اطلاعات می‌بایست به طور شفاف و در مهلت تعیین شده ارسال شود، بنابراین چون شرکت‌های تازه‌وارد آشنایی چندانی با این روال اطلاع‌رسانی ندارند، در بدو ورود دچار مشکل می‌شوند. 

معاملات بازار پایه بر دو نوع حراج تک قیمتی و حراج پیوسته است.

در روش حراج پیوسته، داد و ستد سهام براساس روش متداول در بورس و یا بازار اول و دوم فرابورس صورت می‌گیرد و شرکت‌هایی که نقدشوندگی بالایی دارند در این فهرست رده‌بندی می‌شوند، بدین معنا که از ساعت ۹ تا ۱۲ حراج پیوسته انجام می‌شود و راس ساعت ۱۲ نماد بسته می‌شود. در حال حاضر شرکت‌های بانک تات، پتروشیمی امیرکبیر و فن‌آوا در این دسته قرار می‌گیرند.

اما شرکت‌های سهامی عامی که از نقدشوندگی کمی برخوردارند یا تعداد سهامدار آنها اندک است به روش حراج تک نرخی معامله می‌شوند.

در روش حراج تک‌‌نرخی، میانگین موزون قیمت‌های معامله شده در حراج‌ها به عنوان قیمت پایانی تعیین می‌شود و از روز پس از گشایش، دامنه نوسان قیمت به میزان ۱۰درصد قیمت پایانی روز معاملاتی قبل تعیین می‌شود.

در روش حراج تک نرخی، بعد از هر مرحله، نظارتی صورت می‌گیرد. قیمت‌های وارد شده بررسی می‌گردد و بدین ترتیب سفارش وارد شده رد یا مورد قبول واقع می‌شود. عمده مزیت این روش به حراج پیوسته را می توان همین عدم دستکاری قیمت عنوان کرد. این در حالی است که حراج پیوسته از امکان دستکاری قیمت بالایی (به ویژه در مورد سهام غیرنقدشونده) برخوردار است؛ بنابراین اجرای روش حراج تک‌قیمتی برای شرکت‌های با سهام شناور ناچیز یا تعداد سهامداران اندک مناسب‌تر است و مانع از نوسانات غیرمنطقی قیمت سهام می‌شود.

بیشتر شرکت‌های سهامی عام که خواهان درج در بازار پایه هستند با دو مشکل عمده روبه‌رو می‌شوند؛ عدم شفافیت و نبود اطلاعات سهامداران با توجه به دستورالعمل افشای اطلاعات، تمامی شرکت‌های سهامی عام موظف به ارایه عملکرد سالانه و میان‌دوره‌ای خود هستند که این اطلاعات می‌بایست به طور شفاف و در مهلت تعیین شده ارسال شود، بنابراین چون شرکت‌های تازه‌وارد آشنایی چندانی با این روال اطلاع‌رسانی ندارند، در بدو ورود دچار مشکل می‌شوند

همچنین این قبیل شرکت‌های سهامی عام، با انبوهی از سهامداران در ارتباط هستند که در واقع هیچ اطلاعات هویتی و نشانی از ‌آنها در اختیار ندارند؛ در مواردی تعداد سهامداران برخی از این شرکت‌ها بالغ بر ۱۰۰ هزار نفر می‌شود
در صورتی که اگر این شرکت‌ها از بدو تاسیس در بازار سرمایه ثبت شده بودند، تمامی مشخصات سهامدارانشان به صورت خودکار در دسترس بود

در همین راستا بازار پایه، کمیته‌ای را برای رفع این معضل تشکیل داده که مابین شرکت‌ها و فرابورس فعالیت می‌کند و کلیه اطلاعات را جمع‌آوری می‌کند. این کمیته تاکنون توانسته وظیفه خود را به خوبی انجام دهد که نمونه بارز آن در چند شرکت حاضر در بازار پایه به چشم می‌خورد

شرکت‌های بازار پایه، اامی در ارایه پیش‌بینی بودجه ندارند و ارسال این اطلاعات بنابه نظر شرکت متغیر است
البته شرکت‌های بازار پایه کماکان موظفند صورت‌های مالی حسابرسی شده و میان دوره‌ای خود را در زمان معین به سازمان بورس ارسال کنند.


تحلیل بورس
عرضه اولیه سهام در شرکت های نوپا و جوان با هدف گسترش سرمایه انجام می شود، حال آنکه در شرکت های بزرگ، رسیدن به جایگاه شرکت سهامی عام است که هدف قرار می گیرد.
عرضه اولیه سهام پیشنهادی جذاب برای سرمایه گذاران تازه واردی است که قصد خرید و فروش سهام دارند، زیرا که جذابیت قیمت در عرضه اولیه سهام، و رشد قیمت آن در روزهای ابتدایی، اغلب سودده و وسوسه انگیز است.
زمانی که یک شرکت خصوصی نزد بورس مورد قبول قرار گیرد و بخواهد برای اولین بار اقدام به فروش سهام خود کند تا از این طریق به یک شرکت عمومی تبدیل شود، این روند موجب خواهد شد پول سرمایه گذاران به سمت خرید سهام جدید و نه خرید سهام موجود سوق یابد.
 
در طی فرایند عرضه اولیه سهام آنچه اتفاق می افتد به ترتیب زیر است:
سهام یک شرکت برای اولین بار حضور در بازار بورس را تجربه می کند، این حضور مسلما باید طبق مقررات و عرف بازار بورس کشور باشد. و یکی از اهداف آن رسیدن به سطح قابل قبولی از توزیع عمومی است.
پروسه مربوط به پذیره نویسی، قیمت گذاری سهام، و چگونگی توزیع سهام، تاریخ عرضه اولیه، تعداد کل سهام قابل عرضه، سهمیه هر نفر و بازده قیمت هر سهم و…سایر موارد به صورت شفاف در دسترس است.
وجود سرمایه گذاران متنوع را شاهد خواهید بود، زیرا که خرید در عرضه اولیه عمومی برای همگان آزاد است البته در صورتی که سرمایه گذار دارای کد معاملاتی باشد.
به دلیل تمایل بیشتر برای خرید سهام جدید، سهام موجود در تقاضا با کاهش روبرو می شود. این در حالی است که وضعیت عرضه سهام در کل بازار افزایش یافته است.
 
عرضه‌ي اولیه‌ي اوراق بهادار، به‌رغم اهمیت فراوانی که براي ناشران دارد و امتیازات متعددي که براي آن ایجاد می‌کند، چنانچه به‌درستی و با شناخت کامل از بازار و سرمایه‌گذاران بالقوه، برنامه‌ریزي نگردد، می‌تواند عواقب ناخوشایندي براي ناشران به همراه داشته باشد و در صورت تکرار، بازار سرمایه را هم با چالش‌هاي جدي ناشی از عدم اعتماد روبه‌رو کند. از این رو ضروري است مسؤولان بازار سرمایه با تدوین مقررات دقیق و مناسب، به‌ کارگیري روش‌هاي تجربه شده و کارآمد و همچنین بهره‌گیري از خدمات نهادهاي مرتبط بازار سرمایه، در پی ارزشگذاري منصفانه اوراق بهادار و تخصیص بهینه‌ي آن باشند تا با ایجاد بازاري جذاب و مطمئن براي سرمایه‌گذاران، در پی جذب سرمایه‌گذاران جدید، فراهم‌ آوردن فرصت‌هاي مناسب سودآوري براي سرمایه‌گذاران موجود و در نهایت گسترش نقدشوندگی و عمق بازار با کارآمدترین شیوه‌ي ممکن باشند.عرضه عمومی اوراق بهادار مزایاي متعددي را براي ناشران به ارمغان می‌آورد که از آن جمله می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.
-دستیابی به سرمایه براي رشد و گسترش فعالیت
-ارزشگذاري اوراق بهادار توسط بازار و نه نهادهاي خاص
-افزایش نقدشوندگی از طریق تقویت تقاضا براي سهام شرکت در بازار
-بهبود ارزشگذاري شرکت به دلیل افزایش معاملات و رشد آگاهی نسبت به آن
-دستیابی به اطلاعات مفید با استفاده از تحلیلگران بازار
-اعتماد بیشتر شرکا، تأمین کنندگان و مشتریان
-افزایش وفاداري کارکنان کلیدي
-افزایش کارایی شرکت
-امکان تنوع بهینه سهامداري به دلیل برخورداري از چارچوب تنظیمی و نظارتی
.
در کل با توجه به سوددهی عرضه های اولیه در بیشتر موارد در روزهای اول، عرضه های اولیه پیشنهادی جذاب و معقول برای سرمایه گذاری افراد تازه وارد یا حتی با تجربه می باشد.
 

 


تحلیل بورس

دلار سال‌های متمادی است که ارز شناخته شده در بازارهای بین المللی است. از این جهت حدود ۴۰ سال پیش شاخصی به نام شاخص دلار در آمریکا تعریف شد که ارزش دلار را در مقابل ارزهای معتبر می‌سنجد، یکی از مهمترین روش‌های محاسبه ارزش ذاتی دلار، تعدیل نرخ ارز اسمی بر اساس مابه‌التفاوت تورم داخلی و امریکا می باشد.

 

از این جهت که بازار سهام ایران رابطه تنگاتنگی با قیمت محصولات جهانی دارد و محصولات جهانی با دلار معامله و ارزشگذاری می شوند، تغییرات ارزش ارز پایه برای معامله نیز بر قیمت آن کالا یا محصول تأثیر‌گذار است. پس می‌توان گفت که این دو (شاخص دلار و بورس ایران) همبستگی نزدیکی با یکدیگر دارند که این موضوع می تواند به صورت مستقیم و غیرمستقیم ارزش سهام شرکت‌های بورسی را تحت تاثیر قرار دهد:

به اعتقاد بسیاری از کارشناسان سهام شرکت‌های صادرات محور با رشد و در مقابل سهام شرکت‌های واردات محور با کاهش همراه خواهد شد.

 

صنایع صادرات محور

 

آن دسته از شرکت‌های پذیرفته شــده در بورس و فرابورس ایران که صادراتی هستند و با نرخ های جهانی قیمت‌گذاری می‌شوند (همانند صنایع پالایشگاهی، پتروشیمی، فی، معدنی و …) سودآوری بهتری خواهند داشت و همچنین سایر شرکت‌ها از بابت افزایش نرخ های احتمالی پس از رشد دلار تعدیلات مثبت بسیار خوبی خواهند داد.

 

صنایع واردات محور

 

سهام شرکت‌هایی که مواد اولیه آنها از خارج کشور تامین می شود مانند برخی خودرویی‌ها، صنایع دارویی و غذایی و نیز حمل‌و‌نقلی‌ها از این موضوع تاثیر منفی می‌پذیرد، چرا که قیمت و هزینه تمام شده محصولات در این حوزه افزایش می‌یابد. البته به طور کلان با افزایش نرخ ارز نه تنها قیمت کالاهای وارداتی افزایش می‌یابد، بلکه قیمت برخی کالاهای تولیدی داخل کشور هم با افزایش مواجه می‌شود؛ چرا که تضعیف پول ملی در مقابل ارزهای خارجی که تورم را در پی خواهد داشت.

بیش از نیمی از شرکت‌های حاضر در بازار سرمایه ایران به نوعی به صورت مستقیم با اقتصاد بین الملل و به خصوص قیمت کالاهای جهانی در ارتباط هستند و همچنین بسیاری از شرکت های دیگر بازار سرمایه ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی  (سهامدار شرکت‌های بورسی) فعالیت می کنند که می‌توان گفت به صورت غیر مستقیم با قیمت‌های جهانی محصولات در ارتباط هستند.

 

از طرفی از آنجا که اقتصاد و بورس ایران وابستگی بسیاری به قیمت نفت دارد و واحد فروش آن به صورت ارزی است، پس با تغییرات واحد ارزی فروش نفت، وضعیت کلان اقتصادی تغییر و موجب تغییر بازدهی بازار سهام خواهد شد. موضوع افزایش نرخ دلار از این جهت برای بنگاه‌های تولیدی قابل توجه است که در برخی موارد می تواند هزینه تولید را در شرکتها افزایش دهد.

 

طی ماه های گذشته نوسانات شدید نرخ ارز و افزایش بیش از 3 برابری قیمت دلار منجر به رشد روزانه چند هزار واحدی در شاخص کل بورس شد. این رشد شاید درباره سهم های دلاری توجیه اقتصادی داشته باشد اما نوسانات نرخ ارز رشد چشمگیر سایر سهم ها را نیز طی این روزها رقم زده است. اگرچه دولت در تلاش است تا با تقویت جایگاه بازار سرمایه نقدینگی را به سمت آن هدایت کند اما با وجود افزایش ریسک سرمایه گذاری بر ارز و طلا همچنان سفته بازی و چرخش نقدینگی در این بازارها نسبت به بازار سرمایه رشد بیشتری داشت.

 

بسیاری از شرکت‌های بورسی و فرابورسی ایران به نوعی به صورت مستقیم با اقتصاد بین الملل و به خصوص قیمت کالاهای جهانی در ارتباط هستند .بسیاری از شرکت های دیگر بازار سرمایه ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی فعالیت می کنند که می‌توان گفت به صورت غیر مستقیم با قیمت‌های جهانی محصولات در ارتباط هستند.این‌گونه شرکت‌ها به‌واسطه‌ی این‌که درآمد آن‌ها همبستگی بالایی با دلار دارد، با رشد قیمت دلار درآمد بیشتری کسب می کنند و واضحاً با افزایش درآمد شرکت‌ها قیمت سهام آن‌ها نیز افزایش می‌یابد.
در سال اخیر نمودار شاخص کل، ۳۰ شرکت برتر و ۵۰ شرکت فعال تر در بورس اوراق بهادار همواره با رشد روبرو بوده‌اند.

 

شاپور محمدی معان وزیر اقتصاد و رئیس سازمان بورس اوراق بهادار در گفت و گو با خبرنگار خبرآنلاین از عوامل دیگری که بر رشد شاخص بورس موثر بودند نام برد.
محمدی با اشاره به اثرگذاری مستقیم نوسانات نرخ ارز در سودآوری برخی شرکت های بورسی گفت: در کنار نوسانات نرخ ارز اما چندین عامل مهم دیگر نیز در رشد شاخص های بورسی موثر بود. از جمله این شاخص ها می توان به جو روانی ناشی از رشد شاخص کل اشاره کرد.

 

وی افزود: البته باید گفت در کنار عوامل روانی، ورود نقدینگی جدید که نسبت به ایجاد ثبات در بازار سرمایه واکنش‌هایی نشان می دهد نیز تاثیر گذار بوده است. قطعا نقدینگی امسال به بورس ورود کرده است اما سودآوری شرکت ها به واسطه افزایش نرخ ارز بالاتر رفته و به دنبال آن ارزش جایگزینی شرکت ها نیز تغییر کرده است.

 

وی در ادامه از عوامل مهم دیگر به سودآوری شرکتها به دلیل رشد قیمت ارز و ارزش جایگزینی آنها اشاره کرد و گفت: با وجود سودآوری شرکت هایی که ارزش و درآمد آنها به دلار وابستگی دارد اما طبیعی است که ما مثل همیشه توصیه کنیم سرمایه گذاران همواره عوامل بنیادی شرکت‌ها را مد نظر قرار دهند.

 

معاون وزیر اقتصاد تاکید کرد: یکی دیگر از راه های مطمئن برای سرمایه گذاری در بورس تنوع بخشی در سبد سهام برای سرمایه گذاری است.
رئیس سازمان بورس در ادامه توصیه کرد: سرمایه گذاران برای حفظ دارایی خود در بورس بهتر است که خرید صندوق‌ها و واحدهاای صندوق‌ها را به جای خرید مستقیم سهم در نظر بگیرند. غالبا افرادی که فرصت کمتری برای مطالعه دقیق برای سرمایه گذاری دارند بهتر است از این صندوق ها و یونیت های صندوق ها استفاده کنند.

 

محمدی در ادامه اظهار کرد: همیشه باید در نظر داشت که بورس ممکن است در مقاطعی از زمان تعدیلاتی هم داشته باشد. از این رو سرمایه گذاران باید افق سرمایه‌گذاری بلندمدت تری را در نظر بگیرند تا از این فرصت‌ها استفاده کنند.


تحلیل بورس

برای فعالیت در بورس اوراق بهادار هر شخصی به یک کد بورسی نیاز دارد. در واقع کد بورسی نشان دهنده هویت هر شخص در بازار سرمایه می باشد. پس اگر قصد سرمایه گذاری در بازار بور و خرید و فروش در این حوزه را دارید ، اولین گام برای شما دریافت کد بورسی می باشد. در این مقاله قصد داریم شما را با پروسه و مراحل دریافت کد بورسی و شروع فعالیت در بازار بورس آشنا کنیم.

برای دریافت کد بورسی و معامله در بازار بورس به یک کارگزار نیاز است. کارگزار در واقع واسطه بین فرد و بازار بورس می باشد . کد بورسی هر شخص شامل سه حرف اول نام خانوادگی به علاوه پنج عدد تصادفی می باشد.

در سالهای اخیر ساز و کار دریافت کد بورسی بسیار ساده شده است و شخص می تواند به هر دو طریق اینترنتی و حضوری برای دریافت کد بورسی اقدام نماید.

دریافت کد بورسی به روش حضوری: در این روش شخص با در دست داشتن مدارک شناسایی به یکی از شعب کارگزاری مراجعه کرده و با تکمیل فرمها و طی کردن مراحل و ارایه مدارک لازم به کارگزاری، درخواست خود را برای دریافت کد بورسی اعلام می نماید. پس از احراز هویت و تکمیل فرمهای مربوطه، کارگزار درخواست شما را به سازمان بورس و شرکت سپرده گذاری اعلام می کند .

دریافت کد بورسی به صورت اینترنتی: در این روش، بدون مراجعه به کارگزاری می توانید از طریق سایت کارگزاری برای دریافت کد بورسی ثبت نام کنید. کارگزاریهایی که این خدمت را ارایه می دهند، با گرفتن اطلاعات شناسنامه ای و تحصیلی و شماره حساب بانکی و.فرمهای مورد نیاز را تکمیل و برای شخص ارسال میکنند. شخص بعد از چاپ و تکمیل فرمهای مربوطه(امضا و اثر انگشت)، آنها را از طریق پست برای کارگزار مربوطه ارسال می نماید. سپس برای تطبیق مشخصات و احراز هویت بایستی یکی از روشهای زیررا انتخاب نماید:

1-مراجعه حضوری به کارگزاری و احراز هویت در محل کارگزاری

2-مراجعه به یکی از دفاتر پیشخوان و احراز هویت در محل پیشخوان دولت.

3-برخی از کارگزاریها با پیک به محل اعلامی شخص مراجعه نموده و فرآیند احراز هویت را در محل شخص انجام می دهند.

 

البته با اجباری شدن ثبت نام در سامانه سجام بعد از ثبت نام در کارگزاری ها ،متقاضیان دریافت کد بورسی بایستی اطلاعات هویتی و مالی خود را در سامانه سجام که مربوط به سازمان سپرده گذاری مرکزی است ثبت نمایند و احراز هویت سجام نیز در دفاتر پیشخوان منتخب و شعبات کارگزاری ها صورت میگیرد. در این حالت هر دو احراز هویت همزمان و به صورت حضوری انجام میگردد.

در نهایت پس از تکمیل نهایی و ارسال اطلاعات، حدود 2 روز کاری طول می کشد تا برای شخص از سوی سازمان بورس، کد بورسی صادر شود و پس از آن شخص قادر به خرید و فروش و سرمایه گذاری در بازار بورس می گردد.


تحلیل بورس

همه افراد می توانند با درصد ریسک پذیری متفاوت در بورس سرمایه گذاری کنند. برای سرمایه گذاری در بورس به پولی احتیاج داریم که نمیدانیم ان را کجا سرمایه گذاری کنیم. تحلیل نمودارها و پیگیری اخبار می تواند ما را در تصمیم گیری درست برای خرید و فروش راهنمایی کند.


تحلیل بورس

آخرین جستجو ها

قیمت خرید و فروش تردمیل اصفهان درس تخفیف دونی سرزمین فیلم تست قالب stage955 الان بخر تحویل بگیر فروشگاه لوازم خانگی رنگین کمان تجهیزات صنعتی یادگیری زبان انگلیسی با مانامو